吳大澂:中國借貸急增 金管局白支薪

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圖片來源:byronv2

彭博引述中國媒體報導,中國銀行業今年首兩個月的呆壞賬(non performing loan)達六百億人民幣,此數是去年全年總呆壞賬的60%。兩個月的呆壞賬已經是去年的60%,全球經濟不景,中國缺水,呆壞賬今年應該會激增。呆壞賬大增,香港銀行業危矣。

香港銀行對中國的借貸數目:香港經濟總量的170%

香港銀行業(包括持牌銀行、有限制牌照銀行及接受存款公司三類,金管局統稱為 Authorized Institutions) 至今已經借出近三萬六千億港元畀大陸的非銀行企業,佔銀行總資產的20%,相比起2009年的6%,大增三倍。2013年,香港的經濟總值約為二萬億港元,即係香港銀行業借畀大陸非銀行企業之數目,已接近香港經濟的170%!

此比例已經超過當年塞浦路斯破產時,塞浦路斯銀行業借予希臘的160%。

金管局在其半年度《貨幣與金融穩定》報告話(第60頁),已經做了風險評估,香港銀行業可承受與亞洲金融風暴相等的經濟動盪 (able to withstand rather severe macroeconomic shocks, similar to those experienced during the Asian financial crisis.)。

問題是,銀行業承受得了,香港人承受得了嗎?97年亞洲金融風暴,香港有幾多人要跳樓?香港金管局睇住香港銀行業不斷放水畀中國,使非銀行業中國借貸比例升至香港經濟的170%,還高過塞浦路斯破產之時,金管局高層還好意思每年支幾百萬的年薪?

高風險的中國借貸業務

香港銀行業的中國非銀行借貸,已經升至三萬六千億港元,相等於香港2013年經濟總值的170%。正常情況下,銀行貸款有抵押在手,如果借貸人無錢還,貸款變成呆壞賬,銀行可以沒收抵押並將其賣出,取回相等於貸款某個比例的金額。翻開中銀香港2013年度的年報「銀行信貸風險」一欄(第145頁),可以見到屬於香港境內的貸款總額約為5,000億港元,抵押比例為70%。這個比例,就是說萬一借貸人無錢還,銀行透過賣出抵押,可取回當初貸出的70%金額。 而中銀香港於香港境內的貸款當中,樓宇的抵押比例更達99%。這就是說,如供樓人士斷供無錢還,銀行可賣出樓宇並取回99%的貸出金額。數字可見,樓宇按揭是低風險兼穩賺的業務。

戲肉來了。大家估下,中銀香港借予香港以外的貸款,其抵押比例是多少?答案是28%!這就是說,這類香港境外的貸款如變成壞賬,中銀香港透過賣出抵押只能取回28%的貸出金額。年報並無列明境外貸款的分佈,但以近年香港金融業大量貸款畀中國非銀行企業的趨勢睇,可估計此類境外貸款大部份是借予中國企業。

風險與回報不成比例的高風險業務

中銀香港2013年的境外貸款總數為2,650億港元,佔總貸款額的三成。如果當中有15%,即398億成為呆壞賬,以抵押比例28%計,銀行只能取回398億當中的111億,即損失287億。2013年中銀香港的稅前盈利為275億,那就是說,只要此等佔銀行總貸款額4.5%的貸款出事(三成的15%就是4.5%)變成呆壞賬,中銀香港就會損失2013年整年的稅前盈利。與樓宇按揭生意比,這類貸款,簡直是風險與回報不成比例的高風險業務。

中國經濟前景不穩。如果按中銀香港的案例睇,香港銀行業借出相當於香港經濟170%的貸款予大陸企業,是否如金管局所說, 「香港銀行業可承受與亞洲金融風暴相等的經濟動盪 (able to withstand rather severe macroeconomic shocks, similar to those experienced during the Asian financial crisis.)。」?

注:此文有兩個假設,第一是中銀香港的境外貸款大部份是借到中國去。第二是香港其他銀行的境外貨款的抵押比例與中銀香港相近。第一個假設,我認為是可信的。因為跟據東亞銀行2013年年報第181頁,其境外貸款當中有75%是借給中國的貸款。第二個假設,同樣可參考東亞銀行年報。其集團(The Group)的綜合數據,中國貸款的抵押比例是70%,但銀行(The Bank)的數據,卻只有30.1%,與中銀香港相約。如果讀者當中有熟識銀行業務的,希望能提供數據証實。

中銀香港2013年年報

不過,以我理解,大陸企業是無法用中國境內的資產當抵押問香港銀行借錢的,因此大陸借貸人會用香港境內的資產,如於香港上市的母公司或者其他上市公司的股票作抵押,因此,此等貸款的抵押比例理應比香港境內的貸款低。


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Comments

  1. 各位,數月前,SCMP 已做了個專題,追訪一些大陸海歸,在香港工作(應該是 – IB 投行),所以,收入豐富,佢地用稅單向各銀行借錢,然後轉 RMB 反借比大陸銀行。
    如果任何一間銀行出事,香港有冇人負責?

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